Đầu tư tài chính của các công ty niêm yết

• Chứng khoán
• 2020-07-06

Nếu bạn hợp nhất, tất cả các công ty niêm yết thành một công ty, dữ liệu tài chính có thể tiết lộ tình trạng hiện tại của công ty không?

Đánh giá công việc được thực hiện bằng cách tích lũy dữ liệu tài chính của các công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán và sàn, trừ các hoạt động cụ thể như ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm. Sự so sánh giữa các năm không loại trừ ảnh hưởng của các công ty mới niêm yết. Đơn vị dữ liệu là một tỷ đồng Việt Nam.

Thông qua việc phân tích các dữ liệu này, chúng ta có thể hiểu được tình hình kinh doanh hiện tại của các công ty Việt Nam.

Thu nhập giảm mạnh, khiến cho việc đạt đến cấp độ 2011 trở nên khó khăn. Môi trường kinh doanh khó khăn đã ảnh hưởng lớn đến hiệu suất của công ty.

Sau khi tăng trưởng ổn định từ năm 2007 đến 2011, doanh thu trong 9 tháng qua đạt gần 469 nghìn tỷ đồng, giảm đáng kể 14% so với cùng kỳ năm ngoái. Chúng ta có thể thấy rằng trong các quý còn lại, doanh thu năm 2012 đang vật lộn để đạt được mức tương tự như năm 2011, và cao hơn một chút so với năm 2009. .

Lợi nhuận gộp cũng giảm mạnh, đạt 73,5 nghìn tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp giảm nhanh hơn doanh thu lớn. Do giá hàng hóa tăng mạnh trong những năm gần đây, giá bán không được cải thiện.

Có thể thấy rằng tỷ lệ lợi nhuận / thu nhập gộp đã giảm từ 17,5% trong năm 2009 xuống còn 15,7%. Trong vòng 9 tháng.

Lợi nhuận lợi nhuận trong hai năm liên tiếp. Trong năm 2011, mặc dù có sự gia tăng hơn nữa về doanh thu và tỷ suất lợi nhuận gộp, lợi nhuận vẫn giảm 14%, chủ yếu do chi phí lãi cao.

Trong 9 tháng, cả thu nhập và biên lợi nhuận gộp đều giảm. Tiếp tục ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận. Chi phí lãi suất cao cũng là nguyên nhân của những tác động tiêu cực đáng kể.

Các khoản phải thu: số tuyệt đối giảm, nhưng tổng tài sản tương đối tăng. So với cuối năm 2011, khoản phải thu giảm còn 89,6 nghìn tỷ đồng sau 9 tháng. Ngoài việc tích cực thu nợ, lý do cũng có thể đến từ thu nhập giảm và hoàn cảnh khó khăn, khiến các công ty không thể cung cấp tín dụng. Khiếu nại trên tổng tài sản tiếp tục giảm từ 12,7% trong năm 2011 xuống còn 13,4% trong 9 tháng.

Hàng tồn kho giảm nhẹ, nhưng doanh thu chậm lại, cho thấy khó khăn. So với 135,2 nghìn tỷ đồng vào cuối năm 2011, hàng tồn kho cuối quý 3 cũng giảm đáng kể.

So với tổng tài sản chỉ có 20,2 tổng tài sản, hàng tồn kho cũng đã giảm. %, thấp hơn 21,7% vào cuối năm 2011.

Tuy nhiên, tốc độ quay vòng hàng tồn kho đã chậm lại trong những năm gần đây. Điều này cho thấy tình hình kinh doanh ngày càng trở nên khó khăn hơn.

Tiền mặt giảm mạnh và đầu tư tài chính “nhàm chán”. Lượng tiền mặt và đầu tư tài chính đã giảm xuống mức của hai năm trước, so với cuối năm 2011 là rất cao.

Mặc dù đã rút tiền đầu tư tài chính, công ty vẫn không thể cải thiện. Vị trí tiền mặt.

Khi lãi suất tăng, trả nợ tích cực (giảm xu hướng). Chi phí lãi vay ngắn hạn và dài hạn giảm mạnh từ gần 940 tỷ đồng vào cuối năm 2011 xuống còn gần 90 tỷ đồng, và đến cuối quý 3 đã giảm tới 207 tỷ đồng. Mức nợ này tương tự như năm 2009. -Chi phí lãi gây ra áp lực cho doanh nghiệp. Chỉ trong 9 tháng, chi phí lãi vay của công ty đã vượt quá 21 nghìn tỷ đồng, gần bằng mức của cả năm 2011 và tăng gấp ba lần so với năm 2009. Tăng trưởng đã trở thành gánh nặng cho công ty, chiếm 29% tổng lợi nhuận. Con số này quá cao so với lợi nhuận thông thường. Tổng tài sản của công ty đã giảm 24,6% trong 9 tháng xuống còn 670 tỷ đồng.

Đồng thời, việc mất các hoạt động giao dịch cũng gây ra thâm hụt tổng vốn chủ sở hữu. Nó đã giảm từ 336,5 nghìn tỷ đồng vào cuối năm 2011 xuống còn 282 nghìn tỷ đồng vào cuối quý ba.

Tiếp tục / giảm hoạt động đầu tư. Lần đầu tiên, dòng tiền tài chính là âm. Khi dòng tiền hoạt động âm 18 nghìn tỷ đồng trong vòng 9 tháng, hoạt động đầu tư được nối lại / giảm đáng kể.

Dòng tiền đầu tiên trong 5 năm qua là âm. 14,2 nghìn tỷ đồng Việt Nam. Chúng ta có thể thấy rằng trong năm nay, công ty đã không / không thể tăng nợ hoặc phát hành cổ phiếu để huy động thêm vốn. Khuyến khích và theo đuổi đầu tư mạnh mẽNguồn vốn chủ yếu đến từ dòng tiền tài chính (nợ, phát hành cổ phiếu).

Hiệu quả hoạt động có giảm không? Biểu đồ thống kê ROAA và ROEA (được tính dựa trên số dư vốn chủ sở hữu trung bình) cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản và vốn của công ty đã giảm mạnh sau những cải tiến trong năm 2009 và 2010. – Mặc dù cần lưu ý rằng quy mô vốn và tài sản giảm đáng kể trong vòng 9 tháng, điều này không thể cải thiện hiệu quả kinh doanh của công ty.

Tính toán của Vietstock cũng cho thấy lợi nhuận của tài sản ròng và lợi nhuận trung bình của tài sản ròng trong năm chỉ lần lượt là 3,2% và 1,26%, so với 3,7% và 1,42% trong năm 2011.