Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch có quyền hạn thấp hơn

• Chứng khoán
• 2020-10-25

Hy vọng rằng trong quá trình tổ chức lại thị trường chứng khoán, Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc sẽ có quyền hạn lớn hơn và đầu tư nhiều hỗ trợ kỹ thuật hơn, đặc biệt là nhận được sự thông cảm và hợp tác từ thị trường. Thị trường không bị đổ lỗi như năm 2011.

Trên thị trường chứng khoán, mọi người vẫn có thể kiếm tiền. Điều này đặc biệt đúng ở Việt Nam, bởi câu chuyện “chui” không phải ngành “nghề” nào cũng có. Trong thị trường khó khăn như hiện nay, trước áp lực cạnh tranh gay gắt, sự khéo léo của ngành đã nghĩ ra nhiều cách “lung tung” khác nhau để tạo nên những “chuyên gia” mà các nhà lập pháp không có. Nên được điều chỉnh.

Từ năm 2010 đến năm 2011, có sự gia tăng trong giao dịch ký quỹ bất hợp pháp. Báo chí đưa tin nhà đầu tư khiếu nại, cuối cùng Thông tư 74 được ban hành để hợp thức hóa ngành. Từ tháng 5 đến nay, đã có các giao dịch “cho vay chứng khoán”, nhưng thị trường thường đánh đồng chúng với “bán khống”. Báo chí cũng đã phân tích và ghi nhận sự khác biệt giữa hai khái niệm này.

Bán khống: bị cấm! Công ty chứng khoán, người hành nghề chứng khoán không có văn bản ủy quyền của khách hàng thực hiện cho vay, chứng khoán thay mặt khách hàng: cấm (Nghị định 85/2010) … Luật không đề cập đến nhà đầu tư và tổ chức trung gian vay chứng khoán. Các nhà lập pháp có thể không lường trước được diễn biến thực tế để điều chỉnh hành vi này. Nếu không, họ công nhận và tôn trọng quyền sở hữu chứng khoán của nhà đầu tư (bao gồm cả ba quyền sở hữu, sử dụng và định đoạt), nên việc nhà đầu tư cho vay, cho mượn chứng khoán là hợp pháp! Mặc dù vậy, từ quan điểm của người đi vay, anh ta dường như đã bán những thứ anh ta không sở hữu, điều này dẫn đến sự suy thoái của thị trường!

Chi tiêu của Ủy ban chứng khoán thân thiện với thị trường hơn, khác với năm 2011, mọi áp lực bức xúc trong năm 2011 đều do nhà đầu tư đặt lên cơ quan quản lý. Ủy ban Chứng khoán đã cải tiến nhiều biện pháp kỹ thuật, xây dựng đề án, xây dựng khung pháp lý cho các sản phẩm mới (như quỹ ETF, quỹ mở …) và quan trọng nhất là tham gia vào việc tổ chức lại hoạt động thị trường. Phản cảm hơn đối với các vi phạm. Trước đây, khi hoạt động bán khống trá hình đã bị truyền thông lên án gay gắt. Ngoài việc gửi công văn răn đe các thành viên thị trường, Ủy ban Chứng khoán còn cử “đặc vụ” là nhà đầu tư để điều tra.

Gần đây, có một cuộc “bán khống”. Phong cách “Duy nhất tại Việt Nam” được trưng bày. Cổ phiếu HSC bị phạt 105 triệu đồng, hai nhân viên môi giới của công ty bị phạt tổng cộng 170 triệu đồng. Hình phạt này mang tính chất răn đe mạnh mẽ khi mặt mũi chỉ tên ai và công ty chứng khoán vi phạm. Ngoài ra, HSC “mua ba nghìn đồng, bán ra ba đồng” lỗ 105 triệu đồng. Ảnh hưởng của vụ việc là rõ ràng và đã được mở rộng hơn nữa với sự trợ giúp của báo chí.

Thật không may, đây không phải là thành công duy nhất của Ủy ban Chứng khoán. Nếu đầu tháng 9 ông Nguyễn Nhân không gửi yêu cầu đến Ủy ban Chứng khoán để phản ánh yêu cầu về sự việc này, không gửi yêu cầu báo chí, không trình báo Công an Kinh tế Hà Nội thì trách nhiệm “đặc vụ” của Ủy ban Chứng khoán còn phải kéo dài. “Hoạt động bí mật” chỉ có thể phát hiện ra trường hợp.

Nhìn vào những sai phạm trên thị trường chứng khoán Việt Nam, không khó để nhận thấy rằng hầu hết các trường hợp đều do nhà đầu tư lớn tiếng

nhưng chúng ta thì không. Vì vậy, ngoài việc giết Ủy ban chứng khoán một cách bừa bãi, trước hết chúng ta cần thông cảm. Rồi cần có sự hợp tác của thị trường, vì thị trường chứng khoán phải tìm ra những bất thường… thế giới chưa chắc đã tốt hơn Việt Nam.

– Cần “45 đoạn ghi âm vô hình giữa Rajaratnam và người dân.” “Cung cấp thông tin bí mật trong vòng ba năm …” (2008-2011). May mắn thay, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) ) Có đầy đủ bằng chứng để chuyển cho công tố viên vạch trần vụ án giao dịch nội gián Hoa Kỳ chuyển đến Hoa Kỳ năm 2011. Nói cách khác, cơ quan quản lý thị trường chứng khoán Hoa Kỳ tuy có quyền lực ngang với cục, nhưng vẫn phải dựa vào “Bộ ngân khố” để điều tra. (Cục điều tra liên bang, Cục tình báo trung ương không được phép sử dụng) Có … nghe thông tin về vụ việc này!

Ở Việt Nam, Ủy ban chứng khoán không có quyền như vậy. Khi ủy ban được thành lậpChứng khoán là cơ quan do chính phủ quản lý, quyền lực ngang với các bộ. Theo Nghị định số 66/2004 / NĐ-CP, từ năm 2004, Ủy ban Chứng khoán được chuyển về Bộ Tài chính nên quyền lực cũng giảm đi rất nhiều, một số vấn đề chưa thể quyết định ngay mà phải chờ ý kiến ​​của cấp trên, còn trách nhiệm, nhiệm vụ Nhưng nó ngày càng nặng hơn. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch cũng thiếu một số quyền nghe trộm như ở Hoa Kỳ, điều này khiến việc giám sát thị trường trở nên khó khăn hơn. – Chưa kể, sau 12 năm hình thành và phát triển, Sở GDCK Việt Nam vẫn làm được. Không có hệ thống theo dõi giao dịch như nhiều nước trên thế giới. Hệ thống giám sát giao dịch tự động có thể phát hiện các dấu hiệu bất thường trong giao dịch hàng ngày, từ đó giúp các cơ quan quản lý lưu giữ nhãn trên bất kỳ tài khoản hoặc nhóm tài khoản nào có dấu hiệu bất hợp pháp. Điều này có thể giúp phát hiện các hành vi ảo giữa cung và cầu, giá cổ phiếu và có thể cả giao dịch nội gián. Ví dụ, nếu chứng khoán trong một nhóm tài khoản được chuyển nhiều lần, hệ thống sẽ kích hoạt báo động giúp chương trình giám sát theo dõi nhóm tài khoản, kiểm tra và thu thập chứng cứ. Một cái bàn đã được tìm thấy trong tay người lái xe.

Rõ ràng, một ngày có hàng triệu giao dịch giữa hàng triệu tài khoản ở đâu đó, chẳng hạn như trên sàn giao dịch chứng khoán. Rõ ràng là mọi người không thể giám sát tất cả các giao dịch này. Sự hỗ trợ của một hệ thống máy tính như vậy là rất quan trọng. Thực tế cũng cho thấy, các biện pháp trừng phạt đối với giá chứng khoán Việt Nam chỉ có thể mang tính chất phiến diện.

Nhưng trong phạm vi quyền hạn của mình, Ủy ban Chứng khoán có thể không thực hiện được điều này, đặc biệt là dưới sự giám sát của ủy ban “mã đơn” chịu trách nhiệm về tất cả các vấn đề liên quan đến thị trường. “Hiệp hội kinh doanh chứng khoán” chỉ là một tên tuổi lớn nhưng cũng không giúp được gì cho ủy ban trong việc giám sát và phát hiện các sai phạm. Mục tiêu vẫn là tự chủ thị trường.

Theo một người phụ trách Ủy ban Chứng khoán, cuối cùng, Ủy ban Chứng khoán sẽ được tách ra khỏi bộ phận tài chính. Nó thuộc về chính phủ, nó là chính phủ khi nó được thành lập, nó sẽ được trao nhiều quyền hơn để thực hiện các nhiệm vụ của ủy ban. Ngoài ra, một quan chức khác của Ủy ban Chứng khoán cũng tiết lộ Việt Nam chắc chắn sẽ có hệ thống giám sát giao dịch tự động.

Cuối bài chỉ có hi vọng. Để tái cấu trúc thị trường chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ sẽ có quyền hạn lớn hơn và đầu tư nhiều hơn vào công nghệ, và đặc biệt sẽ nhận được nhiều thiện cảm và hợp tác hơn từ thị trường thay vì bị chỉ trích như năm 2011. Cũng giống như người hầu của họ!

Theo Vietstock