Ba hành động ngân hàng đầy hứa hẹn sau đại dịch

• Chứng khoán
• 2020-07-14

Nhóm phân tích của Công ty TNHH Chứng khoán VNDIRECT ước tính rằng mối lo ngại do tác động của Covid-19 đã làm giảm 18,4% cổ phần của ngành ngân hàng kể từ cuối năm ngoái. Các ngân hàng trong danh sách theo dõi của bộ đang giao dịch với tỷ lệ giá trên sổ sách và tỷ lệ thu nhập giá dưới mức trung bình 5 năm. Định giá tương đương với các ngân hàng khu vực, nhưng triển vọng tăng trưởng EPS và ROE của các ngân hàng Việt Nam cao hơn.

Ngành ngân hàng đang trải qua sự khác biệt đáng kể về quy mô, mạng lưới và chất lượng. Số lượng tài sản, thị phần … mười ngân hàng hàng đầu và các ngân hàng thấp nhất. Tốc độ phục hồi phụ thuộc vào chiến lược kinh doanh và khả năng chịu rủi ro. Mặc dù điều kiện chung là bệnh sẽ kết thúc vào tháng 6 năm 2020 và lợi nhuận sẽ tăng trở lại do tín dụng và tiền bản quyền, tốc độ phục hồi là khác nhau. Trên cơ sở triển vọng thu hồi, nhóm phân tích VNDIRECT đã đề xuất ba giá trị tiềm năng, điểm chung là hoạt động của ngân hàng đã bị ‘ảnh hưởng tiêu cực một chút’ ‘. Ngân hàng ACB

Ngân hàng thương mại ACB Châu Á

Tăng trưởng tín dụng sẽ chậm lại, do lãi suất cho vay và phụ cấp thuế thấp hơn, thu nhập lãi ròng của tài sản sinh lời cũng sẽ dao động đáng kể. lãi suất. Tuy nhiên, 60% khoản vay của ACB đến từ khách hàng cá nhân, do đó áp lực đối với NIM ít hơn áp lực đối với các ngân hàng doanh nghiệp. Dư nợ cho vay trong khu vực rủi ro cũng rất thấp (dư nợ cho vay trong ngành xây dựng và bất động sản là 6,3%, và dư nợ cho vay mua nhà bằng vốn vay cá nhân là 24,1% …). Các nhóm khách hàng đa dạng có thể giúp các ngân hàng đa dạng hóa rủi ro, từ đó giảm tác động của bệnh tật đối với các khoản nợ xấu.

Nhóm phân tích dự đoán rằng ACB sẽ phục hồi ngay sau khi bùng phát do chất lượng tài sản cao, khẩu vị rủi ro thấp và rủi ro cao trong hoạt động kinh doanh ngân hàng. Ký kết hợp tác phân phối bảo hiểm độc quyền để tăng doanh thu và kế hoạch mở rộng cơ sở khách hàng sẽ giúp cải thiện tiền gửi không kỳ hạn và lãi suất tiền gửi.

Sự tăng trưởng của tín dụng ngược có thể chậm hơn so với các ngân hàng khác, bởi vì khách hàng cá nhân thận trọng hơn trong việc mở khách hàng mới và cho vay ngay sau khi dịch bệnh bùng phát.

Một nhân viên ngân hàng ở Hà Nội đếm tiền. Ảnh: Giang Huy .

MBB-Ngân hàng quân đội

Tăng trưởng tín dụng và giảm NIM, nhưng tỷ lệ cho vay trên tiền gửi thấp hơn các ngân hàng khác. Do hoạt động tín dụng tiêu dùng, nợ xấu của MBB có thể tăng và phí tín dụng sẽ tăng nhanh hơn so với đối thủ cạnh tranh. Tuy nhiên, nhóm đánh giá MBB có đủ nguồn lực để tránh các khoản nợ xấu mới.

Lợi thế của ngân hàng nằm ở mối quan hệ tín dụng và huy động với công ty và nhân viên tập đoàn. Vettel Đây là một nhóm các công ty kinh doanh trong các lĩnh vực ít bị ảnh hưởng bởi bệnh tật (viễn thông, bưu chính viễn thông, truyền hình, vận tải hàng hóa …), vì vậy các rủi ro được hạn chế.

Với việc mở rộng tín dụng cá nhân và tín dụng tiêu dùng để cải thiện NIM, phí dịch vụ đã tăng đáng kể do các hoạt động bảo hiểm, thẻ và ngân hàng số. Dự trữ hiện tại và doanh thu thuế đang giúp ngân hàng tích hợp các nguồn lực của mình để xử lý các khoản nợ xấu. VCB-VietBank, ngân hàng thương mại nước ngoài của Việt Nam, cho biết chương trình hỗ trợ tín dụng của khách hàng và miễn và giảm lợi nhuận sẽ làm giảm lợi nhuận 2,24 nghìn tỷ USD, chiếm 9,7% lợi nhuận trước thuế năm ngoái. Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam và Hãng hàng không Việt Nam phải đối mặt với những khó khăn tài chính, nhưng họ đóng một vai trò quan trọng trong nền kinh tế. Trên cơ sở đó, nhóm phân tích tin rằng hai công ty sẽ được tổ chức lại để tránh vốn và lãi suất của các tổ chức tín dụng, và ngân hàng thương mại Việt Nam, là chủ nợ chính, sẽ bị ảnh hưởng rất nhiều.

Các khoản nợ xấu tăng chậm và các ngân hàng sẽ có nguồn tài chính tốt để quản lý.

Nhóm phân tích dự đoán rằng Ngân hàng Viễn thông Việt Nam là ngân hàng phục hồi nhanh nhất do bốn yếu tố. Đầu tiên, tỷ lệ thâm nhập trong lĩnh vực bán lẻ rất thấp, vì vậy có thể phát triển lĩnh vực này để cải thiện NIM. Thứ hai, thu nhập bất thường từ các hợp đồng phân phối bảo hiểm độc quyền và các nguồn thu nhập hoa hồng bảo hiểm mới sẽ làm tăng lợi nhuận. Thứ ba, cơ sở khách hàng, bao gồm nhiều công ty lớn, sẽ giúp thúc đẩy tăng trưởng tín dụng. Thứ tư, chính sách thận trọng giúp giảm rủi ro nợ không thực hiện. Ngoài ra, ngân hàng đã có hơn 1 nghìn tỷ dinar trái phiếu chính phủ vào cuối năm nay. Tài sản có thể được bán với giá rẻ khi cần thiết hoặc sử dụng tiền rẻ được vay từ Ngân hàng Quốc gia để trả cho người gửi tiền.

Phương Đông

* Lời khuyên của các chuyên gia không nhất thiết phải phù hợp với điểm VnExpress